記者周雅琦／綜合報導

受惠AI基礎建設需求強勁，摩根士丹利（大摩）最新報告對部分AI供應鏈表達樂觀看法，並點名看好勤誠（8210）、智邦（2345）後市動能，將2檔目標價分別上修至1280元、1850元。

摩根士丹利（大摩）最新報告對部分AI供應鏈表達樂觀看法，並點名看好勤誠（8210）、智邦（2345）後市動能，將2檔目標價分別上修至1280元、1850元。（示意圖／Pexels）

大摩指出，勤誠受惠機殼市占率提升與客製化機櫃產品推出，在AI資本支出周期中可望持續受益，預估客製化機櫃營收占比將由2025年的5%至10%，提升至2026年的10%至15%，將勤誠目標價上修至1280元，維持「加碼」（Overweight）評等。

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此外，大摩認為勤誠在AI伺服器出貨帶動下，滲透率將持續提升，產品布局涵蓋GPU與ASIC兩大領域。在HGX平台方面，勤誠受惠於其ODM客戶在某新興雲端服務供應商（CSP）取得更高訂單分配；在GB／VR平台出貨上，勤誠與ODM客戶密切合作，預期從GB300世代起有望成為某超大規模客戶的首選供應商。至於ASIC領域，雖維持第二供應商地位，但配額預期增加；同時公司也與超微（AMD）Helios機櫃展開合作，預計2027年起可望帶來更明顯的營收貢獻。法人預估勤誠2025年每股純益（EPS）達29.07元，較2024年的16.05元大增81.12%；2026年EPS將升至43.07元，2027年進一步達51.47元。

至於智邦方面，大摩指出，儘管農曆春節使2月工作天數減少，但在交換器出貨強勁帶動下，公司2月營收仍呈現年、月雙增。隨著資料中心客戶加速升級至800G交換器，加上多項採用不同ASIC方案的新專案開始貢獻營收，法人預估智邦2025年至2027年EPS分別可達45.17元、66.77元與80.37元，分別年增110%、47.82%、20.37%，目標價上修至1850元。

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